Objašnjeno: Cijene zlata su pale, ali trebate li ostati ulagati?

Cijene zlata povukle su se za više od 15% s razine od preko 57.000 Rs za 10 grama u kolovozu ove godine na oko 48.000 Rs sada. Očekuje se da će u bliskoj budućnosti ostati slabi.

Zaposlenik izlaže zlatne narukvice u draguljarnici u Noidi, 13. studenog 2020. (Foto Bloomberga: Prashanth Vishwanathan)

Uz obećanje aCovid-19cjepivo obnavlja nadu u povratak u normalu, zlato je počelo gubiti svoj sjaj. Dana 9. studenog, neposredno prije Najava Pfizera i BioNTecha na njihovu cjepivu, cijena 24-karatnog zlata u Delhiju bila je 52.183 Rs za 10 grama. Tijekom sljedećih tjedana, dok su Pfizer-BioNTech i još tri proizvođača cjepiva najavljivali rezultate ispitivanja faze 3, to je dovelo do oštrog pada cijene zlata, koja je do srijede pala za 7,7% na 48.169 Rs za 10 grama.

Na globalnom tržištu cijena zlata pala je za 5,7% od prve objave o ispitivanjima cjepiva, te je u četvrtak iznosila 1840 dolara po unci.

U međuvremenu, vijesti o kandidatima za cjepivo razveselile su dioničke ulagače jer je referentni Sensex porastao za 6,5% od 9. studenog. Šira tržišta svjedočila su jačem oporavku, a indeksi srednje i male kapitalizacije na BSE-u, koji su bili slabije , porasla je za 14,4% odnosno 12,5% u razdoblju od tri tjedna.

Ovaj kratkoročni trend u posljednja tri tjedna samo naglašava ulogu raspodjele imovine u nečijem investicijskom portfelju. Unatoč svim volatilnostima i nepovoljnim tijekovima vijesti u posljednjih osam mjeseci, svi investitori koji slijede ovaj princip ulaganja sada bi bili nasmiješeni.

Da je nagli skok cijena zlata (nakon izbijanja i globalnog širenja Covid-19) pružio jastuk portfelju između ožujka i lipnja, ulaganje u kapital u portfelju sada bi to činilo. Dužnička komponenta portfelja ne samo da bi očuvala vrijednost značajnog dijela vašeg kapitala kada su tržišta dionica bila nestabilna, već bi ulagaču osigurala i željenu likvidnost u trenucima kada su bili pogođeni prihodi/novčani tokovi.

Također u Objasnili svoj novac | Osiguranje na vrijeme: zašto dijeljenje vašeg plana može optimizirati i pokriće i troškove

Kamo idu cijene zlata?

Cijene zlata povukle su se za više od 15% s razine od preko 57.000 Rs za 10 grama u kolovozu na oko 48.000 Rs sada. Očekuje se da će u bliskoj budućnosti ostati slabi, budući da na tržištu postoji osjećaj da rizik i neizvjesnost okokoronavirusje oslabio nakon proboja cjepiva i usred sve veće sigurnosti da će Joe Biden preuzeti Bijelu kuću.

Dakle, dok se nekoliko zemalja suočava sa novim porastomCovidslučajevima, činjenica da nije jedno nego četiri cjepiva na redu i da su zemlje poput UK-a i Rusije već dale zeleno svjetlo za masovno cijepljenje, za sada zasjenjuje tu zabrinutost. Iako je ovo možda kratkoročni trend, stvari se mogu brzo promijeniti.

Trebaju li oni koji su ulagali u zlato na razinama iznad 50.000 Rs/10 grama sada brinuti?

Dok trgovci koji su ušli kako bi ostvarili brzu dobit mogu imati razloga za zabrinutost, investitori koji vide zlato kao generacijsku imovinu ne bi trebali biti previše zabrinuti. Tijekom posljednja dva desetljeća zlato je poraslo za više od 10 puta, a dugogodišnji strmi uspon na putu je imao svoje vrhove i korita. Također treba imati na umu da je ponuda zlata ograničena, a budući da postoji potražnja i od strane pojedinaca i središnjih banaka raznih zemalja, vjerojatnije je da će cijena zlata dugoročno imati uzlaznu putanju.

Povijesno gledano, porast neizvjesnosti i straha jedini je najveći čimbenik koji dovodi do skoka cijena zlata dok središnje banke povećavaju tempo kupovine zlata. Ako je neizvjesnost oko pandemije potaknula cijene iznad 57.000 Rs za 10 grama u kolovozu (s oko 40.000 Rs u siječnju 2020.), treba imati na umu da to još nije gotovo i sigurno nije posljednji rizik koji će svijet vidjeti. Na cijene zlata utječe nekoliko čimbenika, uključujući geopolitičke napetosti, kretanje kamatnih stopa i promjenu vrijednosti dolara u odnosu na druge valute.

Chirag Mehta, viši upravitelj fonda-Alternativna ulaganja u Quantum Mutual Fund, istaknuo je nekoliko rizika koji i dalje postoje. Ako su do široko rasprostranjenog pristupa cjepivu još mjeseci, povratak u normalu je još uvijek daleko i podložan je zastojima jer je ekonomska šteta izazvana pandemijom ozbiljna za tvrtke i pojedince. Također je ukazao na povećanje državnih dugova i stvarne kamatne stope koje idu dublje u minus usred rastuće inflacije.

Kao što je očito, kreatori globalne politike i dalje pribjegavaju uobičajenom receptu monetarne inflacije, kreditne ekspanzije i državne potrošnje kako bi se uhvatili u koštac s gospodarskim posljedicama pandemije... Rezultat će biti devalvacija valute i godine niskih kamatnih stopa kako bi se servisirao dug. Zlato, koje ima potencijal pohranjivanja vrijednosti u dugim vremenskim razdobljima i dobro posluje u vremenima niskih nominalnih i negativnih realnih kamatnih stopa, stoga će i dalje biti strateški element investicijskih portfelja, stvarajući prinose prilagođene riziku za ulagača, rekao je Mehta.

Osim toga, trgovinska napetost između SAD-a i Kine, te granični zastoj između Indije i Kine, samo će povećati neizvjesnosti. Pratite Express Explained na Telegramu

Trebate li nastaviti s ulaganjima u zlato?

Treba jednostavno slijediti svoju raspodjelu imovine i nastaviti gomilati zlato na discipliniran način. Niže cijene u vrijeme akumulacije značile bi bolje povrate za investitora kada cijene rastu. Također, budući da bi kamatne stope za sada bile niske, više razine inflacije značile bi negativne realne kamatne stope za ulagače. U takvoj situaciji zlato će biti bolja investicija jer pruža zaštitu od inflacije.

Dok bi alokacija u zlatu mogla biti između 5-10% vašeg investicijskog portfelja, trebali biste ulagati u zlato putem državnih obveznica zlata. Iako nudi kapitalne dobitke u skladu s kretanjem cijene zlata, nudi i fiksni kupon od 2,% godišnje.

Druga opcija su fondovi kojima se trguje na burzi zlata (ETF) koje puštaju investicijski fondovi koji ulažu u zlato. Oni imaju omjer troškova između 0,5% i 0,8%.

Ulaganje u obliku zlatnika skupo je zbog visokih troškova izrade koji variraju između 8% i 15%.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: