Objašnjeno: Što je dobro u 'lošoj banci'

Vlada je osnovala dva nova subjekta za stjecanje imovine pod stresom od banaka, a zatim je prodaju na tržištu. Zašto se osjetila potreba, kako će ta dva entiteta funkcionirati i u kojoj mjeri to pomaže?

Ministrica financija Unije Nirmala Sitharaman obraća se u četvrtak na konferenciji za novinare u New Delhiju. (Ekspresna fotografija: Anil Sharma)

Nakon jedne od svojih ključnih najava u proračunu, ministrica financija Nirmala Sitharaman je najavio formiranje prve Indije Loša banka . Rekla je da je National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) već uključena u Zakon o trgovačkim društvima. U različitim fazama će od raznih komercijalnih banaka steći imovinu vrijednu oko 2 lakh milijuna rupija. Drugi subjekt - India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), koji je također osnovan - pokušat će prodati imovinu pod stresom na tržištu. NARCL-IDRCL struktura je nova loša banka. Kako bi to funkcioniralo, vlada je odobrila korištenje 30.600 milijuna Rs kao jamstvo.

Što je loša banka? Zašto je to bilo potrebno?

U svakoj zemlji poslovne banke prihvaćaju depozite i daju kredite. Depoziti su obveza banke jer je to novac koji je uzela od običnog čovjeka, a taj novac će morati vratiti kada deponent zatraži. Štoviše, u međuvremenu mora platiti deponentu kamatu na te depozite.

Nasuprot tome, krediti koje banke daju njihova su imovina jer tu banke zarađuju kamate i to je novac koji zajmoprimac mora vratiti banci.

Cijeli poslovni model temelji se na ideji da će banka zaraditi više novca od davanja kredita zajmoprimcima nego što bi morala vratiti štedišama.

Zamislite onda scenarij u kojem banka otkrije da ogroman kredit nije otplaćen jer je, recimo, firma koja je uzela kredit propala u svom poslovanju i nije u poziciji da vrati ni kamatu ni glavnicu.

Svaka banka može podnijeti nekoliko takvih udaraca. Ali što ako takvi loši krediti (ili krediti koji se neće vratiti) alarmantno porastu? U takvom slučaju banka bi mogla potonuti.

Sada zamislite scenarij u kojem se nekoliko banaka u gospodarstvu suočava s visokom razinom loših kredita i sve u isto vrijeme. To će ugroziti stabilnost cijelog gospodarstva.

U normalnom funkcioniranju, kako raste udio loših kredita — oni se obično izračunavaju kao postotak ukupnih predujmova (zajmova) — događaju se dvije stvari. Prvo, dotična banka postaje manje profitabilna jer mora upotrijebiti dio svoje dobiti od drugih kredita kako bi nadoknadila gubitak po lošim kreditima. Drugo, postaje više sklon riziku. Drugim riječima, njezini dužnosnici oklijevaju davati zajmove poslovnim pothvatima koji se mogu činiti rizičnima zbog straha od pogoršanja ionako visoke razine nekvalitetne imovine (ili NPA).

Grafikoni 1 i 2

U Indiji je, kao što se može vidjeti iz grafikona 1 i 2, razina NPA-a alarmantno porasla od 2016. To je u velikoj mjeri rezultat toga što je IRB zahtijevao od banaka da jasno prepoznaju loše kredite u svojim knjigama. Činjenica je da je nekoliko banaka svjedočilo progresivnom smanjenju svog kreditnog portfelja od globalne financijske krize 2008.-2009.

Iz perspektive poreznih obveznika, najzabrinjavajuća je činjenica da je golem udio NPA-a bio u bankama javnog sektora, koje su bile u vlasništvu vlade, a time i indijske javnosti. Kako bi zadržala takve javne javne usluge u poslovanju, vlada ih je bila prisiljena dokapitalizirati - odnosno koristiti novac poreznih obveznika za poboljšanje financijskog zdravlja javnih javnih emitera kako bi mogli nastaviti s poslom davanja zajmova i financiranja gospodarskih aktivnosti.

No, sa svakom godinom, NPA-i su se nastavljali povećavati – čemu nije pomogla činjenica da je samo gospodarstvo počelo gubiti zamah rasta od početka 2017.

Mnogi su tvrdili da vlada treba stvoriti lošu banku - to jest, entitet u kojem se mogu parkirati svi loši krediti svih banaka - čime će se komercijalne banke osloboditi njihove imovine pod stresom i omogućiti im da se usredotoče na ponovno pokretanje normalno bankarsko poslovanje, posebno kreditiranje.

Dok poslovne banke nastavljaju s kreditiranjem, takozvana loša banka, odnosno banka loših kredita, pokušala bi prodati tu imovinu na tržištu.

Izvor: Kotak Institutional Equities Research

Kako će NARCL-IDRCL funkcionirati?

NARCL će prvo otkupiti loše kredite od banaka. Platit će 15% ugovorene cijene u gotovini, a preostalih 85% će biti u obliku potvrde o sigurnosti. Kada se imovina proda, uz pomoć IDRCL-a, poslovnim bankama će biti vraćen ostatak.

Ako loša banka ne može prodati loš zajam ili ga mora prodati s gubitkom, tada će se pozvati na državno jamstvo i razlika između onoga što je poslovna banka trebala dobiti i onoga što je loša banka uspjela podići će se biti plaćeni od 30.600 milijuna Rs koje je osigurala vlada.

Hoće li loša banka riješiti stvari?

Iz perspektive poslovne banke opterećene visokim razinama NPA, pomoći će. To je zato što će se takva banka jednim brzim potezom riješiti sve svoje toksične imovine, koja je izjedala njezin profit. Kada se novac za povrat bude vraćen, to će dodatno poboljšati položaj banke. U međuvremenu, može ponovno početi posuđivati.

Iz perspektive Vlade i poreznih obveznika, situacija je malo zbrkanija. Uostalom, bilo da se radi o dokapitalizaciji javnih javnih emitera natovarenih lošim kreditima ili davanju jamstava za sigurnosne potvrde, novac dolazi iz džepa poreznih obveznika. Dok se dokapitalizacija i takva jamstva često označavaju kao reforme, ona su u najboljem slučaju pomagala. Jedino održivo rješenje je poboljšati kreditno poslovanje u javnim telefonskim kućama.

Konačno, plan spašavanja poslovnih banaka će propasti ako loša banka ne bude u mogućnosti prodati tako oslabljenu imovinu na tržištu. Ako se to dogodi, pogodite tko će morati spašavati samu lošu banku? Dapače, porezni obveznik.

bilten| Kliknite da biste dobili najbolja objašnjenja dana u svoju pristiglu poštu

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: