Objašnjeno: Evo što treba uzeti u obzir prije izravnog ulaganja u državne vrijednosne papire

Veće sudjelovanje podržat će vladin plan proširenja zaduživanja, koji se procjenjuje na oko 12 milijuna milijuna kuna godišnje.

Dužnički instrumenti, koje izdaje država, smatraju se najsigurnijim oblikom ulaganja. (Fotografija datoteke)

Ranije ovog tjedna, Pričuvna banka Indije predstavila je shemu koja malim ulagačima omogućuje izravno sudjelovanje na tržištu državnih vrijednosnih papira. Oni mogu otvoriti i održavati 'Retail Direct Gilt Account' (RDG Account) kod IRB-a putem portala, koji će također omogućiti pristup primarnom izdavanju G-Secs-a i sekundarnom tržištu. IRB je u veljači predložio pristup maloprodaji ovom segmentu fiksnih prihoda bez rizika.

Veće sudjelovanje podržat će vladin plan proširenja zaduživanja, koji se procjenjuje na oko 12 milijuna milijuna kuna godišnje. Također može predstavljati konkurenciju bankovnim fiksnim depozitima i poštanskoj štednji.

Što su G-Sec?

To su dužnički instrumenti koje izdaje država. Smatraju se najsigurnijim oblikom ulaganja; Vlada neće platiti obveze jer ima mogućnost prikupljanja sredstava putem poreza i drugih sredstava ako se suoči s izazovima u otplati. Maloprodajnim ulagačima dopušteno je kupovati i prodavati trezorske zapise, državne obveznice, državne obveznice zlata kao i državne razvojne zajmove.

Trenutačno je malim ulagačima dopušteno davati nekonkurentne ponude na aukcijama državnih obveznica. Mogli su pristupiti NDS-OM (Negotiated Dealing System-Order Matching) putem burzi, što bi agregiralo potražnju za nazimicama i plasiralo je RBI-u u NDS-OM.

Sada mali ulagač može otvoriti zlatni račun kod IRB-a i dati izravnu ponudu na NDS-OM, kao i trgovati na sekundarnom tržištu. Do sada su samo institucionalni igrači poput banaka, primarnih dilera, osiguravajućih društava, investicijskih fondova, stranih portfeljnih ulagača i pojedinaca s visokim neto vrijednostima imali izravan pristup ovoj platformi. Nazimicama se obično trguje na NDS-OM u serijama od 5 milijuna Rs svaka, ali je maloprodajnim ulagačima dopušteno trgovati uz minimalno ulaganje od 10.000 Rs.

Kako će funkcionirati shema IRB-a?

Da bi se registrirali putem interneta, ulagači moraju imati bankovni račun u rupijama u Indiji, PAN i valjani dokument za KYC. Nerezidentni mali ulagači imaju pravo ulagati u državne vrijednosne papire prema Zakonu o deviznom upravljanju iz 1999. RDG račun može se otvoriti pojedinačno ili zajedno.

Investitori ispunjavaju online obrazac. Kada se njihov RDG račun otvori, detalji za pristup portalu bit će prenijeti putem SMS-a/e-maila. Za otvaranje/održavanje računa ili postavljanje ponuda neće se naplaćivati ​​naknada.

Za sudjelovanje na primarnom tržištu dopuštena je samo jedna ponuda po vrijednosnom papiru. Plaćanje se može izvršiti putem net-bankinga/UPI-a. Ako se koristi UPI, sredstva na povezanom bankovnom računu mogu se blokirati u trenutku podnošenja ponuda; iznos će biti zadužen za dodjelu na aukciji. Slična mogućnost putem banaka bit će dostupna u dogledno vrijeme.

Dodijeljene vrijednosnice bit će izdane kreditom na RDG račun ulagatelja na dan namire. Povrat novca, ako ga ima, bit će knjižen na bankovni račun investitora.

Za trgovine na sekundarnom tržištu, registrirani ulagači mogu pristupiti transakcijskoj poveznici na portalu za kupnju ili prodaju nazimica. Kupljeni vrijednosni papiri bit će uplaćeni na račun RDG na dan namire. IRB će objaviti datum početka sheme.

Kako investitori mogu imati koristi?

G-Secs pridonosi raznolikosti mogućnosti ulaganja u dug. Osim prihoda od kamata, ulagači mogu ostvariti kapitalnu dobit i trgovanjem nazimicama, ovisno o putanji kamatnih stopa. Ako pojedinac drži obveznicu s prinosom od 6%, porast prinosa na obveznice dovest će cijenu obveznice dolje. Dakle, ako želi trgovati obveznicom prije dospijeća, porast prinosa rezultira gubitkom kapitala. S druge strane, pad prinosa ispod 6% pogodovao bi ulagaču jer će cijena obveznice rasti.

Ulagači se također suočavaju s niskim rizikom reinvestiranja u slučaju da štede za mirovinu. Dok su fiksni depoziti dostupni na maksimalno 10 godina i time izlažu ulagača riziku reinvestiranja, G-Sec ulagač se može zaključati na trenutni prinos na 20-30 godina.

Koji su rizici izravnog ulaganja?

Budući da su G-Secs vrlo promjenjivi, stručnjaci za ulaganja kažu da bi ih ulagači koji stvarno razumiju ove instrumente ili su spremni držati do dospijeća trebali pogledati. Mnogi tvrde da je, iako je riječ o klasi sigurne imovine, bolje ulagati kroz sheme uzajamnih fondova koji ulažu u G-Secs. Za ulagače koji su spremni zadržati do dospijeća i ne smeta im volatilnost, jedna od prednosti izravnog odlaska je da će uštedjeti na omjeru troškova koji naplaćuju investicijski fondovi.

G-Sec privlači porez i na prihod od kamata i na kapitalnu dobit ako se papirima trguje na tržištu prije dospijeća. Prihodi od kamata privlače porez po graničnoj poreznoj stopi, a kapitalni dobitak po 10%. G-Secs ne privlače porez na kapitalnu dobit ako se papiri drže do dospijeća.

bilten| Kliknite da biste dobili najbolja objašnjenja dana u svoju pristiglu poštu

Što treba imati na umu ako izravno ulažete u G-Secs?

G-Sec prinosi se kreću zbog različitih čimbenika, a investitori će morati paziti na domaća i globalna kretanja. Na tržištu ljudi kažu da ulagači s fiksnim prihodom tonu i plove u smjeru kamatnih stopa. Ulagači trpe kapitalne gubitke u režimu rastuće kamatne stope, a ostvaruju kapitalne dobitke u okruženju pada kamatnih stopa. Ovaj rizik se eliminira kada se nazimice drže do zrelosti.

Na inflaciju i kamatne stope, pak, utječu razni drugi čimbenici kao što su gospodarski rast, suvereni rejting, ponuda novca, državno zaduživanje, globalna likvidnost i geopolitička kretanja. Stoga investitori moraju paziti na sve ovo.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: