Snižene kamate, nesrezane: Trebate li ulagati u malu štednju?

Mnogi smatraju da je nalog za smanjenje kamatnih stopa, iako povučen, pokazatelj stvari koje dolaze; investitori bi trebali primijetiti u kojem su se smjeru kretale stope

Ulagači bi trebali uzeti u obzir smjer u kojem su se kretale kamatne stope na male štedne planove i bankovne depozite, te u skladu s tim uzeti dugoročni poziv.

U roku od 24 sata od objave a oštar rez od 40-110 baznih bodova u kamatnim stopama na razne male štedne sheme, vlada povukla svoju naredbu u četvrtak. Mnogi, međutim, smatraju da bi poništavanje moglo biti privremeno, a stope objavljene u srijedu pokazatelj su kamo idu. Ulagači bi trebali uzeti u obzir smjer u kojem su se kretale kamatne stope na male štedne planove i bankovne depozite, te u skladu s tim uzeti dugoročni poziv.

bilten| Kliknite da biste dobili najbolja objašnjenja dana u svoju pristiglu poštu

Što je Vlada najavila, a što se promijenilo?

U priopćenju od srijede, kamatne stope su snižene sa 7,1% na 6,4% na javni fond (PPF), sa 6,8% na 5,9% na National Savings Certificate (NSC), sa 7,6% na 6,9% na shemu štednje za djevojčice Sukanya Samriddhi Yojana, te od 4% do 3,5% na sheme male štednje, za prvi kvartal 2021-22.

Male stope štednje povezane su s prinosima na referentne državne obveznice, koji su pali tijekom prošle godine jer je Reserve Bank of India snizila stope kako bi podržala gospodarstvo.

Vraćanje je došlo u roku od 24 sata. Ministar financija Sitharaman je tvitao: Kamatne stope malih štednih shema GoI (Vlada Indije) i dalje će biti na stopama koje su postojale u posljednjem tromjesečju 2020.-2021., odnosno stopama koje su prevladavale od ožujka 2021. Nalozi izdani nadzorom će se povući.

Kako ovo treba čitati?

Bankari kažu da, iako je vlada možda za sada odgodila smanjenje stopa, napisano je na zidu. U vrijeme kada su stope stambenih kredita ispod 7%, ne mogu se očekivati ​​fiksne kamate od oko 7-8% na instrumente male štednje, rekao je bankar koji nije želio biti imenovan.

Mnogi smatraju da bi vlada mogla ponovno objaviti snižene stope, bilo u sljedećih nekoliko mjeseci s retrospektivnim učinkom od 1. travnja 2021., ili u sljedećem tromjesečju koji počinje 1. srpnja.

Ekonomisti također kažu da će, budući da središnja država koristi fond male štednje za financiranje svog deficita i nastoji smanjiti troškove financiranja deficita, ići na smanjenje malih stopa štednje, a to bi se moglo dogoditi u sljedećem tromjesečju.

Iako bi smanjenje stopa značilo da vlada želi da ljudi troše i daju poticaj gospodarstvu, to bi dovelo do daljnje racionalizacije fiksnih kamatnih stopa od strane banaka u budućnosti i dodatno bi smanjilo povrat. Niža stopa bi značila negativnu realnu stopu povrata na većinu dužničkih instrumenata jer se inflacija kreće oko 5%.

PRIDRUŽITE SE SADA:Telegramski kanal Express objasnio

Trebate li ulagati u male instrumente štednje dok su stope veće?

Financijski savjetnici kažu da se ne može puno učiniti jer se očekuje da će vlada objaviti rezove tijekom sljedećih nekoliko mjeseci. Najbolje što ulagač može učiniti je uložiti u instrument male štednje s visokim kamatama koji ima tromjesečnu učestalost uračunavanja jer će u tom slučaju zaraditi višu stopu barem u ovom tromjesečju, pod uvjetom da vlada ne najavi revidirane stope u svibnju s retrospektivnim učinkom od 1. travnja, rekao je Surya Bhatia, osnivač, Asset Managers.

Za instrumente za koje se kamatna stopa povećava na godišnjoj razini, investitori sada ne mogu puno učiniti. Čak i ako vlada najavi reviziju stopa nakon tromjesečja, stope na takve instrumente najvjerojatnije će stupiti na snagu od 1. travnja 2021.

Koja bi za sada trebala biti vaša strategija ulaganja u dug?

Budući da će kamatne stope vjerojatno ostati niske neko vrijeme, postoji osjećaj da ne treba dugoročno ulagati u dugoročne planove. Ne treba ulagati u dugotrajne sheme i treba ulagati 2-3 godine. Kada prinosi porastu, može se ići na dugotrajnije fondove ili programe, rekao je Bhatia.

Upravitelji fondova kažu da ulagači u dugove mogu tražiti kratkoročna sredstva i dugotrajna sredstva kojima se aktivno upravlja. Upravitelj fonda koji nije želio biti imenovan rekao je kako su repo stope pale s 5,15% na 4% od 31. prosinca 2019., da je prinos na trogodišnje korporativne obveznice (CB) s AAA ocjenom pao sa 6,8% na oko 5,2%, što znači da je došlo do značajnog prijenosa u visokokvalitetnim novinama. Međutim, u istom razdoblju, dok je prinos na trogodišnji CB s ocjenom AA porastao sa 7,85% na 7,96%, prinos na trogodišnji CB s ocjenom A pao je s 9,47% na 9,21%.

Ulagači se mogu odlučiti za strategiju upravljanja s aktivnim trajanjem i pogledati kratkoročne i srednje dugoročne fondove i fondove obveznica s dinamičkim trajanjem radi boljeg povrata na portfelj duga, rekao je upravitelj fonda.

Međutim, kako su dužnička ulaganja postala neprivlačna zbog niskih kamatnih stopa na fiksne depozite i druge instrumente, stručnjaci kažu da dionice izgledaju još privlačnije jer će dugoročna dobit samo povećati jaz.

Ako uložite u dionički sustav sljedećih pet godina i on generira čak i skromnu premiju u odnosu na dužničko ulaganje, generirat će znatno veći povrat zbog složenosti i biti učinkovitiji od poreza.

Kako se određuju stope i kako njihovo smanjenje pomaže vladi?

Kamatne stope na male štedne programe resetiraju se na tromjesečnoj bazi, u skladu s kretanjem referentnih državnih obveznica sličnog dospijeća.

Na primjer, prinos na 10-godišnji državni vrijednosni papir pao je s oko 6,8% u travnju 2020. na oko 6,1% sada. Zadnju godinu dana prinosi na referentne državne obveznice kretali su se između 5,7% i 6,2%. To vladi daje slobodu za smanjenje stopa na male štedne sheme u budućnosti. Dok će snižavanje kamatnih stopa pomoći vladi da smanji troškove kamata, naštetilo bi ulagačima, posebice starijim građanima i srednjoj klasi. Mala štednja postala je ključni izvor financiranja državnog deficita, osobito nakon što je pandemija dovela do povećanja državnog deficita, što je zahtijevalo više zaduživanja. U revidiranim procjenama za 2020.-21., vlada je procijenila da će prikupiti 4,8 milijuna milijuna kuna kroz male uštede, u odnosu na proračunske procjene od 2,4 milijuna milijuna kuna. U razdoblju od 2021. do 2022. godine, zajmovi putem male štednje bili su vezani za 3,91 lakh kruna Rs. Niže stope na višoj osnovici duga središnje države pomažu da se troškovi zaduživanja drže pod kontrolom.

Kako se kretala inflacija i smanjuju li banke kamatne stope u skladu sa smanjenjem depozita?

Najnoviji podaci o inflaciji u maloprodaji pokazali su da je naslovni broj porastao na tromjesečni maksimum od 5,03% u veljači sa 16-mjesečnog najnižeg nivoa od 4,06% u siječnju. U svjetlu toga, neki od proizvoda male štednje možda neće donijeti mnogo u smislu stvarnih kamatnih stopa. Objava od srijede došla je u pozadini sličnog smanjenja ukupnih depozitnih stopa komercijalnih banaka.

Od ožujka 2020. do veljače 2021., prema posljednjim podacima IRB-a, kamatne stope na srednjoročne depozite pale su za 144 bazna boda. Ponderirana prosječna kamatna stopa na svježe zajmove u rupijama koje su sankcionirale komercijalne banke s popisom zabilježila je pad od 112 baznih bodova od ožujka 2020. Pad depozitnih stopa bio je, međutim, brži u usporedbi s kamatnim stopama na zajmove. IRB je napomenuo da se prilagodba depozitnih stopa ubrzala nakon Covid-19 zbog stalnog viška likvidnosti usred slabe potražnje za kreditima.

Tijekom istog razdoblja, jednogodišnji srednji granični trošak kreditne stope temeljene na fondovima (MCLR) kumulativno se smanjio za 94 bps, što ukazuje na smanjenje ukupnog troška sredstava.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: