Objašnjeno: Imate rok do sutra za ulaganje u zlatne obveznice, ali biste li trebali?

Postavlja se nekoliko pitanja: Zašto cijene zlata rastu? Je li dobra ideja kupiti po ovoj cijeni? Može li cijena pasti?

Zlatne obveznice imaju rok dospijeća od osam godina, ali ulagači imaju mogućnost izaći nakon pete godine. (Getty Images)

Četvrta tranša od državne obveznice zlata 2020-21 otvoren za pretplatu u ponedjeljak (6. srpnja) – i bit će otvoren do petka (10. srpnja). Vlada je odredila cijenu emisije obveznica na 4.852 Rs po gramu tijekom razdoblja upisa. Ulagačima koji se prijave putem interneta i plaćaju digitalno, nudi se popust od 50 Rs po gramu na cijenu emisije.

Cijena zlata neumoljivo je rasla tijekom protekle godine. Žuti metal dosegao je 49.352 Rs za 10 g u ponedjeljak poslijepodne na tržištu poluga u Delhiju.

Budući da se usred pandemije Covid-19 trguje na najvišoj razini svih vremena, veliki prinosi tijekom prošle godine privukli su poplavu ulagača u zlato – u isto vrijeme postoji zabrinutost oko visoke cijene i hoće li vrijeme ima pravo ulagati u zlato.

Koje su prednosti kupovine zlatnih obveznica?

Zlatne obveznice ulagačima nude dvostruku korist od povećanja cijene zajedno s fiksnim kuponom od 2,5 posto godišnje. Kamate zarađene na ovim zlatnim obveznicama dodaju se na prihod vlasnika i oporezuju prema njihovoj stopi.

Vlada je uvela shemu zlatnih obveznica 2015. kako bi odvratila ulagače od fizičkog tržišta zlata. Sredstva prikupljena takvim izdanjima dio su ukupnog državnog zaduživanja u godini. Svaki kapitalni dobitak na ovim obveznicama na dospijeću je oslobođen poreza, što ih čini daleko privlačnijim od posjedovanja fizičkog zlata.

Zlatne obveznice imaju rok dospijeća od osam godina, ali ulagači imaju mogućnost izaći nakon pete godine. Kako bi se ponudila veća likvidnost, obveznice se kotiraju na burzi u roku od dva tjedna od izdavanja i njima se može trgovati. Međutim, obujam trgovanja ovisi o likvidnosti na sekundarnom tržištu.

Kako se zlato pokazalo?

Zlatne obveznice izgledaju privlačne kada cijene zlata skoče, što dovodi do većeg interesa ulagača za ovu klasu imovine.

Mnogo prije nego što je utjecaj Covid-19 odjeknuo u gospodarstvima i doveo do kraha na globalnim burzama, cijene zlata su počele kliziti naviše. Tijekom prošle godine, cijene zlata u Delhiju porasle su za više od 43 posto s 34.380 Rs za 10 g na sadašnjih 49.350 Rs. Od početka ožujka 2020., kada je u Indiji počela epidemija koronavirusa, cijene zlata porasle su za 16 posto.

Na međunarodnom tržištu cijena je porasla za oko 27 posto, a zlatom se trenutno trguje oko 1775 dolara (oko 1,32 lakh Rs) po unci (oko 28,35 g).

Budući da Indija uglavnom uvozi zlato, deprecijacija rupija u odnosu na dolar čini zlato u Indiji skupljim. Domaći čimbenici kao što su zabrinutost za fiskalno zdravlje zemlje i veća potražnja za plemenitim metalom također guraju cijene.

Objasniti Govor | Zašto su kontrole cijena koje je zadala vlada težak posao čak i za osnovne lijekove

Ali zašto cijene zlata rastu?

Globalno širenje Covid-19 izazvalo je zabrinutost za globalni rast u posljednja tri ili četiri mjeseca. Negativne stope rasta i strah od globalne recesije natjerali su središnje banke i velike investitore da se sklone u zlato.

Skoro 40-postotni pad referentnih dioničkih indeksa u SAD-u između veljače i ožujka 2020. prisilio je američke Federalne rezerve da najave rekordnu injekciju likvidnosti i program kupnje obveznica od više od 3 bilijuna dolara.

U Indiji je RBI snizio referentne stope za 115 baznih bodova tijekom posljednja tri mjeseca i snizio repo stopu —po kojoj daje kredite poslovnim bankama — na 4 posto. Također je najavila injekciju likvidnosti u gospodarstvu – a svaka ekspanzija papirnate valute ima tendenciju da povisi cijene zlata. Tradicionalno poznata kao klasa imovine koja čuva svoju vrijednost, potražnja za zlatom raste u skladu s rastućom neizvjesnošću.

Cijene zlata također se kreću u tandemu s povećanom neizvjesnošću ekonomske politike, što ukazuje na značajku sigurnog utočišta za imovinu, navodi RBI u svom najnovijem Izvješću o monetarnoj politici. (Ekspresna fotografija)

Hoće li cijene zlata nastaviti rasti?

Iako zlato samo po sebi ne proizvodi nikakvu ekonomsku vrijednost, ono je učinkovito sredstvo za zaštitu od inflacije i ekonomske neizvjesnosti. Također je likvidniji u usporedbi s nekretninama i mnogim dužničkim instrumentima.

Nakon bilo kakvog većeg ekonomskog kraha i recesije, cijene zlata nastavljaju rasti. Tržišni analitičari smatraju da bi zlato sada moglo prestići svoj prethodni vrh od oko 1900 dolara po unci na globalnom tržištu.

CJ George, MD, Geojit Securities rekao je: S obzirom na to da nema medicinskog rješenja na vidiku za Covid-19, trenutni skup zlata će se vjerojatno nastaviti. U Indiji ljudi na to gledaju i kao na zaštitu od deprecijacije rupija. Središnje banke i veliki ulagači također gomilaju zlato.

Cijene zlata također se kreću u tandemu s povećanom neizvjesnošću ekonomske politike, što ukazuje na značajku sigurnog utočišta za imovinu, navodi RBI u svom najnovijem Izvješću o monetarnoj politici.

Ekspresno objašnjenoje sada uključenTelegram. Klik ovdje da se pridružite našem kanalu (@ieexplained) i budite u toku s najnovijim

Nakon kolapsa Lehman Brothersa u rujnu 2008. u SAD-u, što je dovelo do svjetske ekonomske krize, cijene zlata skočile su sa oko 700 dolara po unci u listopadu 2008. na vrhunac od 1900 dolara po unci u rujnu 2011. Tijekom sljedeće četiri godine zlato je opadalo stalno – i pao na gotovo 1000 dolara po unci u prosincu 2015.

Trebate li ulagati u zlato po trenutnoj cijeni?

U Indiji je oštar pad kamatnih stopa tijekom prošle godine – a još više u posljednja tri mjeseca – uz veliku volatilnost na tržištima dionica, doveo usredotočenost ulagača na zlato.

Sniženje kamatnih stopa od strane IRB-a dovelo je do pada kamatnih stopa na malu štednju i stope oročenja banaka. SBI trenutno nudi kamatu od 2,7 posto na štedne depozite i 5,4 posto na oročene depozite od 5 do 10 godina.

Stručnjaci kažu da je logično da investitori ulažu u zlato. U vrijeme kada su bankarske kamatne stope naglo pale, državne obveznice zlata koje nude kamatu od 2,5 posto su atraktivna ponuda. Osim toga, može postojati kapitalna dobit i djeluje kao zaštita od deprecijacije rupija, rekao je George.

Ali može li se cijena zlata srušiti?

S obzirom na ekonomsku neizvjesnost, očekuje se da će zlato dosegnuti novi rekord svih vremena. U Indiji će cijene također biti podržane daljnjim smanjenjem indijske rupije. Svaka iznenadna prodaja zlatnih posjeda od strane središnjih banaka kako bi prevladala gospodarsku krizu i kriza u drugoj rizičnoj imovini koja potiče ulagače da nadoknade svoje gubitke prodajom zlatnih ETF-ova (fondova kojima se trguje na burzi), ključni su događaji koji bi mogli zaustaviti rast zlata.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: