Razumijevanje žurbe s IPO-om: što tražiti prije ulaganja?
Posljednjih mjeseci niz tvrtki podnio je prijedloge za inicijalnu javnu ponudu. Porast dolazi na pozadini jačanja tržišta. Na što trebate biti oprezni prije ulaganja?
Doći će do velike navale IPO-a ako tržišta nastave snažno trgovati. Dana 17. svibnja, pet tvrtki podnijelo je nacrt prospekta crvene haringe (DRHP) za inicijalnu javnu ponudu (IPO) Odboru za vrijednosne papire Indije (SEBI). U razdoblju od travnja do svibnja 20 tvrtki podnijelo je DRHP, od kojih 12 u samom svibnju. Iznenadni porast broja prijava prospekta kod SEBI-a za popis i prikupljanje sredstava s tržišta dionica dolazi zbog jačanja referentnih indeksa, koji se trguju na visokoj razini svih vremena i vjerojatno će dalje rasti nakon trenda pada koronavirusa slučajevima i porastu gospodarske aktivnosti u budućnosti.
U razdoblju od 2020. do 2021. čak 69 tvrtki prikupilo je blizu 75.000 milijuna Rs putem javnih izdavanja, uključujući IPO. Očekuje se da će se brojka više nego udvostručiti tijekom 2021.-2022. jer se očekuje da će samo LIC s tržišta pokupiti oko 70.000 milijuna kuna.
bilten| Kliknite da biste dobili najbolja objašnjenja dana u svoju pristiglu poštu
Iako će doći do velike navale IPO-a ako tržišta nastave snažno trgovati, ulagači ne bi trebali biti preplašeni brojem javnih pitanja; moraju biti vrlo oprezni pri odabiru tvrtke koja je dostupna po razumnoj cijeni.
Kako izgleda lista?
Od 20 tvrtki koje su podnijele svoj DRHP Sebiju između travnja i svibnja, šest pripada zdravstvenom prostoru i uključuje imena kao što su Glenmark Life Sciences, Windlas Biotech i Supriya Lifescience. Dok je Zomato na popisu, popis također uključuje Devyani International koji je jedan od najvećih primatelja franšize Pizza Hut, KFC i Costa Coffee u Indiji. Popis uključuje Aditya Birla Sunlife AMC, Go Airlines (Indija) i Jana Small Finance Bank. Dvije kemijske tvrtke - Chemplast Sanmar i Clean Science and Technology - također su podnijele zahtjeve za DRHP Sebiju za prikupljanje sredstava.
Prijave su bile visoke čak iu veljači i ožujku, s 9 tvrtki u veljači (mjesecu kada je Sensex bio najveći) i 6 tvrtki u ožujku. U veljači i ožujku zabilježene su visoke razine indeksa i relativno manji broj slučajeva koronavirusa. Nekoliko tvrtki koje su podnijele DRHP u veljači i ožujku ili su već uvrštene na popis ili planiraju pokrenuti svoju javnu ponudu tijekom sljedećih nekoliko tjedana.
Izvor: Prime Database Čemu sada žurba?
Ako dobra sezona zarade, likvidnost na tržištu, pad slučajeva koronavirusa i nada u porast cijepljenja i otvaranje gospodarstva dovode do porasta referentnih indeksa na Bombayskoj burzi i Nacionalnoj burzi, stručnjaci kažu da tvrtke i njihovi trgovački bankari žele kapitalizirati višak likvidnosti na tržištu, rast indeksa i dobro raspoloženje investitora. To je jedan od razloga žurbe. Bikovsko tržište nudi veliku vjerojatnost dobitka na berzi, što nije samo velika privlačnost za mnoge IPO investitore, već također dovodi do toga da tvrtke pokreću svoja izdavanja.
Snažno tržište znači da dobra tvrtka može imati višu vrijednost za svoje dionice nego u prigušenom tržišnom okruženju. U isto vrijeme, čak i ne tako dobre tvrtke mogu vidjeti kako njihova pitanja plove na živahnom tržištu.
Također, budući da je tržišni regulator SEBI fino podesio norme primarnog tržišta, omogućujući izdavateljima da u kratkom roku propuste IPO i izlisu svoje dionice, tvrtke nastoje iskoristiti bikovsko raspoloženje na tržištu.
Tvrtke žele podnijeti dokument o ponudi SEBI-ju i biti spremne pokrenuti svoje izdanje na tržištu kada dođe do stabilnosti i rasta na tržištu, rekao je Pranav Haldea, dr. med., Prime Database.
Neki kažu da je žurba u svibnju također posljedica činjenice da će tvrtke, ako tvrtke podnesu svoj prospekt SEBI-ju do sredine svibnja, u dokumentu ponude morati prikazati financijske podatke za tromjesečje prosinca.
U 2021., osam tvrtki prikupilo je oko 12.720 milijuna Rs putem IPO-a, a mnoge su sada stajale u redu za uvrštenje u nadolazećim mjesecima.
PRIDRUŽITE SE SADA:Telegramski kanal Express objasnio
Ide li novac prikupljen IPO-om tvrtki?
Dok je dionički kapital u ponudi velikog broja tvrtki mješavina svježeg kapitala i uglavnom ponude za prodaju (OFS) postojećih ulagača ili promicatelja, sudionici na tržištu kažu da je IPO dobar način za izlazak iz postojećeg privatnog kapitala i ulagače rizičnog kapitala koji bi podržali tvrtku tijekom prvih godina njezina rasta.
Podaci dobiveni iz Prime Database pokazuju da je tijekom posljednjih osam godina, od ukupnog iznosa izdavanja od 1,94 lakh crorea koje je prikupilo 160 IPO-a, više od 75% (1,46 lakh crore) prikupljeno je kroz ponudu za prodaju. Prikupljeno je oko 48.000 milijuna kuna kroz svježi vlasnički kapital.
Dok novac prikupljen ponudom svježeg kapitala u IPO-u ide tvrtki za njeno širenje i rast, novac prikupljen putem OFS-a ide investitoru koji nudi svoj dionički kapital na prodaju.
Stručnjaci kažu da je to znak sazrijevanja tržišta kapitala. To nije nužno loša stvar. Dok PE i VC osiguravaju kapital poduzetnicima za rast njihovog poslovanja, IPO osiguravaju izlaz ulagačima. Za njih je važno da dobiju izlaz jer ga tada mogu odbiti i iskoristiti za financiranje novih poslova. To je ciklus i ovaj trend je znak sazrijevanja tržišta kapitala, rekao je Haldea.
Što tražiti prije ulaganja?
Važno je pažljivo pogledati tvrtku, njenog promotora, njezin menadžment i financije prije nego što investirate. Dobar stručni pregled je obavezan i investitori bi trebali usporediti svoj rast i višestruku vrijednost PE (omjer tržišne cijene i zarade po dionici) prije nego što prihvate poziv. Ako tvrtka koja dolazi na IPO zahtijeva višu procjenu, investitori mogu odlučiti preskočiti pitanje.
Mnogi kažu da bi maloprodajni ulagači umjesto toga trebali tražiti temeljno jake tvrtke u sektorima s visokim rastom koji imaju dokazane rezultate. Investitori mogu pogledati dobre kotirane tvrtke koje su dostupne po pristojnim procjenama. Takve tvrtke su bolje kladiti se jer je dostupno mnogo više detalja o promotoru tvrtke, praksama korporativnog upravljanja, upravljanju i putanji rasta.
Zašto bi investitori trebali biti oprezni?
Stručnjaci kažu da promotori i trgovci bankari danas maloprodajnim ulagačima ne ostavljaju ništa na stolu jer idu na najveću moguću procjenu. Osim toga, visoka razina pretplate dovodi do dodjeljivanja malog broja dionica, što cijelu vježbu čini uzaludnom.
Budući da su tržišta dionica okrenuta budućnosti, brojne dionice već diskontiraju budući rast i pokazuju brz rast cijena. Investitor mora biti oprezan u takvim situacijama i trebao bi ulagati u temeljno jake dionice, a ne pokušavati brzo zaraditi samo kroz uvrštavanje dobitaka u bilo kojem IPO-u. Zapravo, tražite kvalitetne IPO-e koji će povećati vaše bogatstvo, rekao je Nirali Shah, voditelj istraživanja kapitala, Samco Securities.
Također postoji zabrinutost oko procjene vrijednosti. Trenutačno se čini da su tržišta u fazi dugoročnog rasta, a visoka likvidnost i dostupnost jeftinih izvora novca/kredita pretvaraju se u skupe procjene kapitala. Kako su kamatne stope na najnižem dnu i nema namjere Fed-a da povećava stope u bliskoj budućnosti, višak likvidnosti u sustavu ključni je katalizator koji raspiruje IPO ludnicu. Zapravo, prema Prime Databaseu, broj dionica s porastom prvog dana na indijskoj burzi bio je najveći u najmanje tri godine. Čak 18 od 23 IPO-a do sada ove godine ostvarilo je dobit u prvom danu — 78% ukupnog uvrštenja dionica u FY21.
Uzbudjenje oko javnih tema svakako je posljedica likvidnosti. Ali nema sumnje da će u budućnosti rast tvrtke i gospodarstva potaknuti rast nekih od ovih dionica, rekao je Shah.
Neki kažu da bi se maloprodajni ulagači trebali držati podalje od IPO-a jer smatraju da su IPO-i jedna od najrizičnijih klasa imovine za ulaganje. Za razliku od tvrtki koje kotiraju na berzi u kojima je javno objavljeno više informacija i informacija, vrlo se malo zna o tvrtki koja ne kotira na berzi. njegov IPO.
Podijelite Sa Svojim Prijateljima:
