Objašnjeno: Trebate li ulagati u oročene depozite (FD) kod banaka?

U situaciji visoke inflacije i pada kamatnih stopa, fiksni depoziti (FD) kod banaka morat će zauzeti pozadinu u raspodjeli imovine ulagača, posebno za one u najvišoj graničnoj poreznoj skupini.

FD-ovi su bili niskorizična investicija s visokim kamatama još 1990-ih; stvari su se od tada dramatično promijenile. (Foto Bloomberga: Dhiraj Singh)

Budući da središnje banke diljem svijeta, uključujući Indiju, nastoje oživjeti gospodarstva razorena pandemijom mjerama monetarne politike, očekuje se da će kamatne stope ostati niske možda sljedećih nekoliko godina. Nastojeći stabilizirati financijska tržišta i stimulirati gospodarstvo Sjedinjenih Država, prošlog tjedna Federalne rezerve ponovno potvrdili planove da svoje referentne kamatne stope ostavi blizu nule najmanje do 2023.

U situaciji visoke inflacije i pada kamatnih stopa, fiksni depoziti (FD) kod banaka morat će zauzeti pozadinu u raspodjeli imovine ulagača, posebno za one u najvišoj graničnoj poreznoj skupini.

Kako biste trebali gledati FD-ove?

Davne 1995. State Bank of India ponudila je kamatu od 13% na depozite dulje od tri godine. Bila je to atraktivna ponuda, a činjenica da su razine dohotka bile niske, a većina pojedinaca pala u niže porezne razrede, značila je dvoznamenkastu povrat nakon oporezivanja. FD-ovi su tada bili niskorizična investicija s visokim kamatama; stvari su se od tada dramatično promijenile.

Amar Pandit, osnivač Happyness Factory, internetske platforme za investicijsko iskustvo temeljene na ciljevima, rekao je da su FD-ovi jednostavno jeftini zajmovi bankama i ne bi ih trebali promatrati kao put ulaganja.

Brzi izračun pokazuje da FD-ovi nemaju previše smisla za ulaganja za one koji su u visokim poreznim razredima, osim činjenice da neki stari ulagači još uvijek uživaju utjehu od ulaganja u bankovne FD-ove. Međutim, u posljednjih nekoliko godina i ta je udobnost poljuljana – štediše su vidjeli kako im depoziti zapinju, prvo u PMC banci, a potom i u Yes banci, jer je RBI uveo moratorij/gornju granicu na isplate. Ulagače je također podsjetilo da će u slučaju kašnjenja u dospijeću FD-a njihovo osiguranje depozita pokriti plaćanje samo do 5 lakh Rs.

Doista, FD-ovi više ne služe svrsi koju su služili prije 20-25 godina. Svrha svakog ulaganja je povećati vrijednost imovine tijekom određenog vremenskog razdoblja, ali s kamatnim stopama u trenutnom scenariju i visokom inflacijom — a za nekoga tko spada u najviši porezni razred, to nema previše smisla , rekao je Pandit. Za likvidnost, pojedinci mogu držati dio novca u fiksnim depozitima.

Ali da, oni koji nisu obvezni platiti porez ili koji spadaju u najniži porezni razred, svakako bi mogli razmotriti FD, koji će im dati oko 5 posto nakon oporezivanja. Čak i pojedinci s visokim neto vrijednostima (HNI) mogu staviti dio svoje imovine u FD kao strategiju diverzifikacije.

Također u Objasnili svoj novac | Razumijevanje SBI-jeve sheme preinake zajma za vaš dom, auto, zajam za obrazovanje

Pružaju li FD pokriće protiv inflacije?

Svaki financijski instrument mora služiti svrsi povećanja vašeg novca - dakle, prva stvar koju morate vidjeti prije nego što uložite novac u FD je osigurava li stvarni rast ulaganja (neto inflacije).

Dok mnogi ulažu u investicijske fondove volatilnost vide kao rizik, inflaciju se mora smatrati velikim rizikom za ulaganja u FD. Ako se prilagode inflaciji, fiksni depoziti zapravo stvaraju negativne povrate. Razmotrimo ovaj primjer:

Za ulagača koji spada u najviši porezni razred, 10-godišnje ulaganje od 10 lakh Rs u banku FD koja nudi 5,4 posto, donijet će povrat nakon oporezivanja od blizu 4,4 lakh Rs. To znači da bi ulaganje od 10 lakh Rs nakon 10 godina naraslo na 14,4 lakh.

Međutim, ako inflacija iznosi 5% u istom razdoblju — što će zapravo biti oko 7% uzimajući u obzir inflaciju u stilu života i obrazovanja — investitor će zapravo izgubiti novac. To je zato što je investitorovih 10 lakh Rs trebalo narasti na 16,28 lakh u 10 godina samo da bi se pokrila inflacija od 5%. Budući da FD naraste na samo 14,4 lakh Rs, u realnom smislu investitor bi bio siromašniji za blizu 1,9 lakh Rs.

Ekspresno objašnjenoje sada uključenTelegram. Klik ovdje da se pridružite našem kanalu (@ieexplained) i budite u toku s najnovijim

Kakvi su izgledi za kamatne stope?

Od 4%, repo stopa (stopa po kojoj RBI kreditira poslovne banke) najniža je u najmanje 17 godina. Iako je središnja banka već snizila repo stopu za 250 baznih bodova od veljače 2019., u svom priopćenju o monetarnoj politici u kolovozu, guverner IRB-a rekao je da je Odbor za monetarnu politiku odlučio zadržati referentne stope, ali će paziti na trajno smanjenje inflacije kako bi se iskoristio raspoloživi prostor za potporu oživljavanju gospodarstva.

To u biti znači da će RBI nakon stabilizacije inflacije ići na daljnje smanjenje kamatnih stopa kako bi podržao gospodarstvo i potaknuo potražnju.

Smanjenje kamatnih stopa značilo bi da bi banke prvo smanjile trošak zaduživanja prije nego što snize stope na kredite. Stoga će ulagači s fiksnim depozitima vidjeti daljnje smanjenje ponude kamatnih stopa.

Do sada, dok SBI nudi kamatu od 5,4% na oročeni depozit od 5 godina, povrati nakon oporezivanja za one koji spadaju u najviši porezni razred (bez prireza) iznosili bi oko 3,7%. Ubuduće, uz daljnje smanjenje repo stopa, banke bi mogle dodatno smanjiti svoju ponudu, čineći je još neprivlačnijom za ulagače.

Također pročitajte | Je li ovo vrijeme za ulaganje u zlato?

Dakle, trebate li ići na fiksne depozite?

Za pojedince u kategoriji srednjeg dohotka koji spadaju u najviši porezni razred i žele izgraditi mirovinski korpus ili uštedjeti za visoko obrazovanje djece itd., odgovor je ne. Iako inflacija CPI za sada može biti oko 6%, a RBI ju je možda ciljao na oko 4%, važno je shvatiti da su inflacija životnog stila i inflacija u obrazovanju puno više na oko 7-8%. Stoga je važno odabrati financijske instrumente koji generiraju povrat iznad inflacije.

Financijski planeri kažu da, iako HNI-ovi mogu držati dio svoje imovine u fiksnim depozitima, pojedinci sa srednjim dohotkom ne bi trebali ići na FD, osim da zadrže nešto novca za potrebe likvidnosti. Pojedinci čiji je dohodak neoporeziv ili pada u nisku graničnu poreznu stopu od 10%, mogu se odlučiti za FD jer će dobiti pristojan povrat nakon oporezivanja.

Što se tiče postojećih FD-ova, stručnjaci kažu da ih nije pametno prebacivati ​​izvan onoga što bi moglo biti potrebno za likvidnost, te ih treba iskoristiti za otplatu dijela nepodmirenih kredita. Bilo koja imovina koja zarađuje nižu kamatu od izdataka na zajam trebala bi se iskoristiti za otplatu i smanjenje tereta duga, rekao je Surya Bhatia, osnivač, Asset Managers, financijsko savjetodavno društvo.

Na što onda ulagači FD-a trebaju gledati?

Čak i za dužnička ulaganja, ulagači mogu pokušati podijeliti svoj portfelj. Investicijski korpus koji možda neće biti potreban 10-15 godina i koji se može zadržati za visoko obrazovanje djece ili vjenčanje, može se uložiti u Public Provident Fund i Sukanya Samriddhi Yojana, koji nude 7,1% odnosno 7,6%. Ulagači mogu uložiti do 1,5 lakh Rs u svaku od ovih shema godišnje. U oba slučaja prihodi od kamata su neoporezivi.

Starije osobe mogu se odlučiti za vladin program štednje starijih građana koji nudi kamatu od 7,4%. Investitori mogu uložiti do Rs 15 lakh u shemu.

Neke druge opcije koje investitori s fiksnim depozitom mogu razmotriti su državne obveznice Indije koje trenutno nude 7,1%; međutim, to nije fiksno, već plutajuće.

Vishal Dhawan, osnivač i izvršni direktor, Plan Ahead Wealth Advisors, rekao je da su dužnički investicijski fondovi također dobra opcija za dugoročne ulagače, jer također nude povećanje kapitala. Tijekom dugih razdoblja i inflacija i kamatne stope će kretati prema dolje, pa će dužnički investicijski fondovi obično ponuditi povećanje kapitala onima koji mogu zadržati dulje razdoblje. Također pruža poreznu arbitražu u usporedbi s fiksnim depozitima. Ulagači u dužničke investicijske fondove plaćaju 20% uz povlastice za indeksaciju za ulaganja tijekom tri godine, a učinkovitije je od oporezivanja fiksnih depozita za one koji spadaju u graničnu poreznu stopu od 30%, rekao je Dhawan. Međutim, ulagači bi trebali ići samo s dužničkim fondovima koji imaju visokokvalitetne papire s ocjenom AAA, rekao je.

Prema Dhawanu, oni koji su u najvišem poreznom razredu također mogu ići na obveznice bez poreza, gdje je trenutni prinos 4,5% - bolji od FD-a.

Bhatia je rekao da, iako ulagači mogu ići na kratkoročna dužnička sredstva s kvalitetnim portfeljem, mora se nastojati zadržati tri godine za najbolju poreznu olakšicu.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: