Objašnjeno: Je li ovo pravo vrijeme za ulaganje u zlato?

Cijene su stalno rasle više od godinu dana, a zlato je davalo dobre povrate. Preporučljivo je povremeno ulagati kroz zlatne obveznice. Mnogi stručnjaci smatraju da će zlato još neko vrijeme biti jako.

Stručnjaci kažu, osim ako ne kupujete za potrošnju nakita, ulaganje bi trebalo biti kroz obveznice, što je privlačnija opcija od dugovanja fizičkog zlata. (Ekspresna fotografija)

Nemilosrdni rast cijene zlata tijekom prošle godine ostavio je ulagače nesigurnima. Dok se postojeći ulagači pitaju trebaju li izaći sa značajnim kapitalnim dobicima na svojim ulaganjima, novi ulagači nisu sigurni trebaju li ulagati na sadašnjoj razini.

U srijedu su Federalne rezerve Sjedinjenih Država signalizirale da će zadržati kamatne stope blizu nule do 2023. Ako indeks dolara ostane slab i dovede do dalje inflacije u budućnosti, mnogi smatraju da bi to rezultiralo čvrstim cijenama zlata ili čak rastom - sve do Covida -19 cjepivo je na vidiku i globalna ekonomija pokazuje znakove oporavka.

Kako su se kretale cijene zlata?

Cijene su počele rasti od svibnja 2019., što je kulminiralo skokom od preko 50% u nešto više od godinu dana - sa 1250 USD po unci na 1900 USD plus sada. U Indiji su cijene zlata porasle s oko 32.000 Rs po 10 g na gotovo 52.000 Rs tijekom istog razdoblja, što je povrat od gotovo 62%. Budući da je zlato uvozna roba, deprecijacija rupija pridonijela je prinosu koje uživaju indijski investitori.

U dolarima, zlato je 7. kolovoza doseglo vrhunac oko 2080 dolara po unci; indijska cijena na tržištu je tog dana dotakla 58.000 Rs za 10 g, jer se zlatom trgovalo s premiju od gotovo 2.000 Rs u usporedbi s cijenom na robnoj burzi MCX.

Od tada su cijene na međunarodnom tržištu pale za oko 7%, a na indijskom tržištu za oko 10%. Pad je bio oštriji u Indiji jer je rupija tijekom tog razdoblja aprecirala za više od 2 Rs. S hlađenjem međunarodnih cijena s vršnih razina, premija na fizičko zlato sada je nestala. Očekuje se da će potražnja porasti u Indiji bliže Diwaliju.

Također u Objasnili svoj novac | Usred Covid-19, trebate li uroniti u Fond za osiguranje zaposlenika?

Zašto su cijene porasle?

Najveći razlog porasta u posljednjih pet mjeseci bila je pandemija, njezin utjecaj na poduzeća i gospodarstva te rastuća zabrinutost zbog globalne recesije. Zabrinutost oko negativnih stopa rasta gurnula je središnje banke i velike ulagače prema zlatu.

Slabost dolara, koji ima obrnut odnos sa zlatom, bio je drugi razlog rasta cijena. Kako su središnje banke, uključujući Fed, snizile stope i ubrizgale ogromne količine likvidnosti za potporu gospodarstvu, dolar je oslabio, a zlato je poraslo.

Tradicionalno viđena kao klasa imovine koja čuva svoju vrijednost, investicijska potražnja za zlatom raste u skladu s rastućom neizvjesnošću. Ekspanzija papirnate valute obično ima tendenciju guranja cijena zlata, pri čemu su više cijene podržane velikim kupovinama vodećih središnjih banaka Kine i Rusije tijekom posljednje dvije godine.

Iako zlato samo po sebi ne proizvodi ekonomsku vrijednost, ono je učinkovito sredstvo za zaštitu od inflacije i ekonomske neizvjesnosti. Također je likvidniji u usporedbi s nekretninama i mnogim dužničkim instrumentima.

Mogu li cijene još više rasti?

Među trgovcima robom i stručnjacima postoji širok osjećaj da bi zlato moglo ostati jako – to je zbog čimbenika uključujući porast broja slučajeva Covid-19 i signala Fed-a o održavanju niskih kamatnih stopa u sljedeće tri godine.

Oba ova čimbenika – još nema medicinskog rješenja za Covid-19, i odluka Fed-a da zadrži stope blizu nule – trebali bi održati cijene zlata čvrstima. Pritisak na prodaju zlata doći će kada se pronađe medicinsko rješenje za Covid-19, rekao je Hareesh V Nair, voditelj istraživanja robe u Geojit Financial Services.

Neki analitičari, međutim, smatraju da zlato možda neće vidjeti mnogo nabolje u odnosu na trenutne razine. Jamal Mecklai, izvršni direktor, Mecklai Financial Services, rekao je prije dva mjeseca da su ljudi osjećali da će dolar propasti, što je dovelo do rasta zlata. Sada se spustio. Mora postojati temeljna kriza dolara da bi zlato poraslo sa sadašnje razine, a ja to ne vidim.

Ekspresno objašnjenoje sada uključenTelegram. Klik ovdje da se pridružite našem kanalu (@ieexplained) i budite u toku s najnovijim

Dakle, je li zlato dobra investicija za vas?

Iako trgovanje zlatom možda nije dobra ideja zbog trenutnih visokih cijena, stručnjaci kažu da mali ulagači mogu povremeno kupovati zlato. Financijski planeri kažu da bi zlato trebalo i dalje biti između 5% i 10% ukupne alokacije imovine investitora.

Strategija za male ulagače trebala bi biti ulaganje na periodičnoj bazi – mjesečno ili tromjesečno. Ali u ovom trenutku treba izbjegavati paušalno ulaganje u zlato, rekao je Nair.

Financijski savjetnici kažu da se na zlato ne treba gledati kao na kratkoročnu imovinu. Zlato je generacijska imovina i nakon nekoliko desetljeća neće biti važno po kojoj cijeni ste ga kupili. Ljudi su investitori, ali razmišljaju kao trgovci čak i kada kupuju dugoročnu imovinu, rekao je Amar Pandit, CFA i osnivač Happiness Factory, platforme za financijsko savjetovanje.

Sniženje kamatnih stopa od strane IRB-a dovelo je do pada kamatnih stopa na malu štednju i stope oročenja banaka. Mnogi analitičari tvrde da se kupnja zlata može pokrenuti oko razine od 50.000 Rs za 10 g, što je blizu 1.900 USD po unci kao spot cijena koju se očekuje da će zadržati. Neki vide da će se zlato popeti na 65.000 Rs za 10 g, ili oko 2.400 USD po unci, do prosinca 2021.
Kako ulagati u zlato?

Gotovo svi se slažu da osim ako ne kupujete nakit za potrošnju, ulaganje mora biti kroz državne obveznice zlata. Ulagačima nude povećanje cijene zajedno s fiksnim kuponom od 2,5% godišnje za njihovo držanje; također su u obliku papira ili demata i izdaju se na ime investitora, čime se brine o sigurnosti.

Dok se kamate zarađene na zlatnim obveznicama dodaju dohotku vlasnika i oporezuju prema njihovoj stopi, svaki kapitalni dobitak pri dospijeću neoporeziv je, što ih čini daleko privlačnijim u usporedbi s posjedovanjem fizičkog zlata.

Zlatne obveznice imaju rok dospijeća od osam godina, ali ulagači imaju mogućnost izaći nakon pete godine. Kako bi se ponudila veća likvidnost, obveznice se kotiraju na burzi u roku od dva tjedna od izdavanja i njima se može trgovati. Međutim, obujam trgovanja ovisi o likvidnosti na sekundarnom tržištu.

Što ako cijene zlata padnu?

Analitičari upozoravaju da se treba zaštititi od kraha jer se cijene zlata, kao i cijene drugih roba, kreću u dugim ciklusima. Kad god oporavak krene (sada se očekuje tek krajem 2021.), ulagači će početi izdvajati više sredstava za rizičnu imovinu kao što su dionice, nekretnine i obveznice i povući se iz sigurnih utočišta kao što su zlato, američki dolar, državni dug i japanski jen . Povijesni trendovi pokazuju da kada se dionički kapital i rizična imovina počnu kretati prema gore, zlato obično pada, kao što je bio slučaj od 2011.-15.

Investitor bi trebao pratiti razine od 1900 USD i 1800 USD (po unci) na kratkoročnoj i srednjoročnoj osnovi. Pad ispod 1800 dolara bi ukazivao na početak pada cijena zlata. To bi trebale biti izlazne razine ili stop-loss razine, ovisno o sklonosti riziku, za ulagače koji ulaze po tekućim cijenama, rekao je stručnjak s više od dva desetljeća iskustva u trgovanju zlatom.

Podijelite Sa Svojim Prijateljima: